रिजर्व बैंक ऑफ इण्डिया (RBI) ने अपनी आर्थिक पॉलिसियों की समीक्षा करते हुए मुख्य ब्याज दरों – रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट में बढ़ोत्तरी एवं घटोत्तरी की खबर आती रहती है। कुछ समय पूर्व ही आरबीआई गवर्नर शशिकान्त दास ने रेपो रेट में 25 अंकों की वृद्धि की घोषणा की है।
6वीं बार वृद्धि होने पर देश की रेपो रेट 6.5 प्रतिशत पर पहुँच गयी है। खुदरा लोन जैसे वित्तीय साधनों के जरिए ऋण लेने पर ऋण की लागत पर प्रभाव डालने वाले कारको की जानकारी करना जरुरी है। किसी वित्तीय साधन सहित ब्याज दर, अवधि एवं फ़ीस इत्यादि तथ्य को सामान्य रूप से जाना जाता है।
CRR | SLR | पूरी जानकारी
रेपो दर की भांति एक रिवर्स रेपो दर एक टूल है, जिसको रिजर्व बैंक ऑफ इण्डिया की ओर से पैसों को डालने और अर्थव्यवस्था में लिक्विडिटी बनाकर रखने में होता है। रेपो रेट एवं रिवर्स रेपो रेट का महत्व लोन, इन्वेस्टमेंट एवं उनकी उपज तक देखा जाता है। एक बराबर उद्देश्यों को पूर्ण करने पर भी रेपो रेट एवं रिवर्स रेपो रेट में बहुत अंतर भी होता है।
रेपो रेट क्या है ?
बैंक को अपने दिन प्रतिदिन के कार्य के लिए बहुत अधिक मात्रा में पैसों की आवश्यकता होती है। इन जरूरत के लिए उनके पास देश के सेंट्रल बैंक मतलब रिजर्व बैंक ऑफ इण्डिया (RBI) से ऋण लेने का ही सरल मार्ग बचा रह जाता है। इस प्रकार के अचानक लोन के लिए रिजर्व बैंक उनसे जिस दर से ब्याज लेता है उसी को रेपो रेट कहा जाता है। इस प्रक्रिया में यह बात साफ़ है कि अगर बैंक को कम ब्याज दर पर लोन मिलेगा तो वे अपने लोन ग्राहकों को भी कम ब्याज दरों पर ऋण दे पाएंगे।
इससे लोन लेने वाले ग्राहकों की संख्या में भी वृद्धि हो सकेगी और बैंक को अधिक राशि लोन के रूप में दे सकेगा। अगर रिजर्व बैंक रेपो रेट में वृद्धि करता है तो बैंक को महँगा लोन लेना पड़ता है। इसके परिणाम में लोन लेने वाले बैंक को ग्राहकों से लोन पर अधिक ब्याज दरें लेनी पड़ती है।
रेपो रेट कैसे काम करता है?
हम पहले स्पष्ट कर चुके है कि आरबीआई देश की मार्किट में पैसों के प्रवाह के प्रतिबंधन के लिए रेपो रेट का इस्तेमाल करती है। मार्किट के मुद्रा स्फीति के प्रभाव में आने पर RBI रेपो रेट में वृद्धि कर देता है। अधिक रेपो रेट यह बताती है कि इस समय काल में सेंट्रल बैंक से पैसे उधार लेते समय मार्किट में पैसे की राशि में कमी करने एवं मुद्रा स्फीति के नकारने में सहायता करने में बाधित करता है। मंदी के दौर में रेपो रेट में भी कमी आ जाती है।
रिवर्स रेपो रेट
इसके नाम से ही स्पष्ट हो जाता है कि ये रेपो रेट का ठीक विपरीत होता है। जिस समय बैंक के पास रोज़ाना के वित्तीय कार्य के बाद बड़ी मात्रा में पैसा बचा रह जाता है तो बैंक इस पैसे को आरबीआई को सौंप देते है। इस रखी गयी रकम पर RBI से उनको ब्याज मिल जाता है। रिजर्व बैंक से इस अचानक से राशि पर जिस दर से ब्याज दिया जाता है उसको रेपो रेट कहा जाता है।
रिवर्स रेपो रेट मार्किट में कैश की लिक्विडिटी को नियंत्रण में रखने का कार्य करती है। जब कभी भी मार्किट में बहुत अधिक मात्रा में नक़दी दिखती है तो रिज़र्व बैंक रिवर्स रेपो रेट में वृद्धि कर देता है।
रिज़र्व बैंक ऑफ इण्डिया की रेपो रेट
| रेपो रेट | 6.50% |
| रिवर्स रेपो रेट | 3.35% |
| बैंक रेट | 5.15% |
| मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी रेट | 6.75% |
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इस समय की रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट
- रेपो रेट (मार्च 2023) – 6.50%
- रिवर्स रेपो रेट (मार्च 2023) – 3.35%
रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट में अंतर
| पैरामीटर | रेपो रेट | रिवर्स रेपो रेट |
| परिभाषा | जिस समय वाणिज्य बैंक पहले से तय दर और अवधि के लिए प्रतिभूतियों के बदले RBI से उधार लेते है तो दिए जाने वाले ब्याज पर लगाया जाता है। | बैंक आरबीआई के साथ अधिशेष निधि रखते समय वो दर जिसके अनुसार वाणिज्यिक बैंक ब्याज लेते है |
| प्रभाव | एक अधिक रेपो दर वाणिज्यिक ऋण लेने वाले को पैसों की अधिक लागत की तरफ ले जाती है। इससे लोन भी महँगा होता है। | इसके उलट अधिक रिवर्स रेपो रेट के परिणाम में अर्थव्यवस्था में कम लिक्विडिटी होती है। |
| समझौते | दुबारा खरीद समझौते पर आरोप लगाया। | रिवर्स दुबारा खरीद समझौते पर फीस चार्ज किया गया। |
| इस्तेमाल | RBI को मुद्रा स्फीति के नियंत्रण में सहायता करता है। | RBI को धन की आपूर्ति के नियंत्रण में सहायता देता है। |
रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट में Key Takeover
- वाणिज्यिक बैंकों द्वारा प्रतिभूतियों का फायदा लेकर पैसे उधार लेने पर RBI रेपो दर की वसूली करता है।
- रिवर्स रेपो रेट में बैंक RBI को अधिशेष पैसे रखने पर ब्याज प्राप्त करते है।
- मुद्रास्फीति के नियंत्रण में रेपो रेट सहायता करती है किन्तु रिवर्स रेपो रेट से लिक्विडिटी में वृद्धि होती है।
- RBI की तरफ से तय रेपो रेट हर समय रिवर्स रेपो रेट से ज्यादा होती है।
- रेपो रेट एवं रिवर्स रेपो रेट को सभी लोग RBI की वेबसाइट https://www.rbi.org.in/ पर जाकर जाँच सकते है।
रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट से जुड़े प्रश्न
रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट में क्या अंतर है?
एक अधिक रेपो रेट मार्किट की अधिक लिक्विडिटी की निकासी करने में सहायता करते है किन्तु अधिक रिवर्स रेपो रेट आर्थिक प्रणाली को इंजेक्ट करने में सहायता करती है। रेपो रेट हर समय रिवर्स रेपो रेट से अधिक ही होती है।
रिवर्स रेपो रेट का क्या अर्थ है?
रिवर्स रेपो रेट पर राष्ट्र का सेंट्रल बैंक देश के अंदर के वाणिज्यिक बैंकों से पैसे उधारी में लेता है। इस प्रकर की मौद्रिक पॉलिसी के द्वारा राष्ट्र में धन की आपूर्ति का नियंत्रण होता है।
रिवर्स रेपो रेट हमेशा रेपो रेट से कम क्यों रहती है?
चूँकि आरबीआई की तुलना में जमा राशि पर ज्यादा ब्याज नहीं मिलता है और RBI उधार को लेने के बजाए देने के समय ज्यादा पैसे कमाता है।
रिवर्स रेपो किस प्रकार से कार्य करता है?
यह एक प्रकार का लेन-देन है जिसके अंतर्गत डेस्क एक योग्य पार्टी को एक खास मूल्य पर उसी सुरक्षा को दुबारा खरीद में समझौते सहित सेक्युरिटी की बिक्री करता है।